作者前言：大家好，我是Andy赖。
老朋友们知道，这个号是15年开的，断断续续搞了一阵，没功夫，就断更了。最近恢复更新，几个老朋友问我重出江湖，是不是有想法？
重出，谈不上哈。江湖于我，从未远离；我于江湖，不过一条梅庄密道的距离。
我的业余时间，基本上都用在琢磨上市公司那点事儿上面来了，因为别人的无私分享，获益不少，所以，也希望立足服装行业，在这个小小的能力圈内，写一些我的想法吧。
一句话概括就是：工作之余搞点研究，专业之内做些分享！
最近公布的第七次全国人口普查数据，里面提到了两个我比较关注的信息：
我国人口2010-2020年来继续保持低速增长态势
低生育率将成为我国面临的现实问题。
具体来看，主要是过去10年，二胎政策的影响有了实际的统计数据，新生儿数量峰值出现在2016年（1800W+）和2017年（1700W+），比政策出台前分别多了200W+和100W+。
所以，二胎政策带来的新生儿红利高峰实际就是2016和2017年，之后就开始回落了，到2020年的数据是1200W。
按七普统计口径，下降趋势不仅非常明显，而且低生育率还会成为现实问题。
当然，这个现实问题会持续到什么时候？很难说！
我个人持保守态度。
观点1: 国内童装市场的增长预期应该调整
过去十年，国内童装市场规模一直在稳步增长，是服装行业年均复合增速最快的细分赛道。
我认为增长驱动的因素主要有两个，一个是适龄人口数量增长带来的消费需求增长，再就是人均消费额度的提升。
进一步看，需求量应该是主逻辑。
从2015年开始，有很多咨询机构做了专业调研，数据也是这个在印证这个主逻辑。
再加上媒体和卖方频繁引用这些数据，就进一步形成了对国内童装市场增长的一致性乐观预期。
但是这里面不能忽略一个点，乐观预期的前提是：基于二胎政策新生儿数的乐观预测，数据预期差不多是按年均2000W+算的。
很显然，这和七普的统计说存在偏差的。
当然，这个偏差对应的市场规模影响有多大，我没法做出量化的精确判断。
拍拍脑袋粗推的话应该是：七普数据对国内童装市场规模来说，算是偏空的。
所以，我认为对国内童装市场增长的预期，应该适度下修。
当然，再回头去考虑人均消费变化的话，也有可能抵消增量的下修预期，但我认为这是次要逻辑。
观点2: 2025年是适龄消费群体的增量高峰
未来国内童装市场增长预期调低的话，市场竞争格局怎么变？
直接说我的看法：
增量确定是减缓趋势，一段时期内，增长放缓，但仍然会线性外延，品牌之间的竞争，会变得越来越激烈。直到存量市场时代到来，大鱼吃小鱼，马太效应显现。
所以，我觉得对未来国内童装市场格局判断，主要矛盾是抓市场转换阶段的策略。
一般来讲，国内童装消费的核心年龄段主要在0-14岁，这里面**0-7岁的婴幼童、中小童占大头，**中大童比例不高。14-16岁是一般是青少年服饰的说法，校服和运动风占主导，不是核心。
所以，按覆盖年龄段看，再综合七普的信息，可以得出一个大致判断：
2025年左右，会迎来中国童装市场主力消费人群的增量高峰
2025年再往后，市场逐步且加速进入存量博弈阶段
当然，要强调的是，这些观点只是简单的线性外推，欠严谨。另外，人均消费虽然是次要逻辑，但可能是乘数级影响，所以还是要适当考虑。毕竟大家都相信国运肯定会越来越好，爹妈们愿意在孩子身上花更多的钱。
赖松：工作之余搞点研究，专业之内做些分享！兴高采不烈，分享催我长；渐扩能力圈，认知变现爽！
